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7月机会反弹行情难以一蹴而就 5G旅游芯片被机构看好

对于7月的行情,虽然业内人士普遍认为存在诸多不确定性,反弹难以一蹴而就。投资者对基本面与风险偏好预期相互博弈,市场大概率上上下下,起起伏伏,应以结构性机会为主、阶段性机会为辅。机会上,建议关注确定性较高的5G板块,受暑期提振的旅游板块,以及国产替代中受关注程度最高注的芯片板块。

  2019年上半年A股波动明显,但整体来看仍取得了不错的涨幅。对于7月的行情,虽然业内人士普遍认为存在诸多不确定性,反弹难以一蹴而就。投资者对基本面与风险偏好预期相互博弈,市场大概率上上下下,起起伏伏,应以结构性机会为主、阶段性机会为辅。机会上,建议关注确定性较高的5G板块,受暑期提振的旅游板块,以及国产替代中受关注程度最高注的芯片板块。

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  5G

  主设备最受益

  2019年通信行业最大的确定性就是5G建设开启。目前,全球主要的国家和地区都已经积极参与到5G的商用化进程中,其中美国和韩国已有运营商陆续推出5G服务,我国工信部也于2019年6月6日向中国移动、中国电信、中国联通(行情600050,诊股)和中国广电发放5G牌照,5G规模建设在即。

  国信证券(行情002736,诊股)分析师程成指出,2019年上半年,通信行业经历了4G扩容、5G牌照超预期发放,景气度持续高涨,资本开支面临拐点往上,但也由于美国对华为无正当理由的限制,让板块承压。展望下半年,相比之前的主题情绪等因素,订单和业绩将是选择好标的的首要条件,同时国产供应链有望实现崛起,设备端建议关注主设备、射频滤波器、光器件等领域,应用层将百花齐放。

  随着5G技术的逐步成熟与运营商5G方面投资渐次落地,5G的发展将上一个新的台阶,此前运营商规划5G投资约322-342亿元,后续极有可能追加投资,主设备受益确定性最高,建议重点关注。此外,5G建设,承载先行。伴随5G网络建设的兴起,将推动承载网扩容升级,从而带来海量光器件需求。光器件供应商迎来难得的网络大规模更新升级的机遇。

  个股选择上,投资者应关注精选细分领域龙头和确定价值成长。首先是战略配置品种,中兴通讯(行情000063,诊股)、烽火通信(行情600498,诊股);其次是成长价值品种,光模块的中际旭创(行情300308,诊股);最后是小市值弹性标的,新易盛(行情300502,诊股)、世嘉科技(行情002796,诊股)、通宇通讯(行情002792,诊股)等。

  潜力股精选

  烽火通信(600498)受益5G传输网招标

  公司一季度研发费用同比提升9.73%,凸显公司积极备战5G决心。随着5G建设全面加速,公司可转债方案落地,国内传输网投资开启在即,公司有望迎来投资拐点。长江证券(行情000783,诊股)指出,受运营商集团对于5G传输决策尚未定论以及5G传输方案本身多样影响,当前市场对于5G传输建设关注度低于无线侧,5G商用传输网建设必将先行。当前行业内外对于建设5G热情空前高涨,多省市争相谋划5G布局,部分城市已开始规模建设5G。而已建成的5G基站真正商用开通,仍需等待5G传输设备到位。国内5G传输网招标即将开启,公司作为国内光通信龙头有望受率先益。

  中际旭创(300308)设计封装技术领先

  公司设计封装技术领先,100G、400G产品布局完整,量产能力业界首位,成本优势突出,客户关系紧密,依然可以维持较高增速。可以看到,全球数据流量依然呈现爆发式增长,光模块向400G升级2019年已经小批量,2020年将批量出货。东北证券(行情000686,诊股)指出,相比4G时期,5G承载光模块全面升级,网络架构演变增加中传环节,基站数量大幅增加,测算承载光模块整体市场达到百亿美元,相比4G大幅增长。公司2008年由3G无线光模块起家,如今战略回归电信市场,客户关系良好,凭借高速光模块封装能力,有望斩获较大份额,带来业绩增量。

  新易盛(300502)有望突破爱立信等设备商

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